hrvatski

TESTIRANJE MODELA ZA VREDNOVANJE DIONICA NA HRVATSKOM TRŽIŠTU KAPITALA U RAZDOBLJU OD 2006. DO 2010.

U ovome radu testira se Sharpe-Lintnerov model za vrednovanje imovine na hrvatskom tržištu kapitala korištenjem mjesečnih prinosa na 16 dionica kotiranih na Zagrebačkoj burzi u razdoblju od 2005. do 2010. godine. Testiranje je pokazalo kako se neke pretpostavke modela mogu prihvatiti kao točno, ali postoje i značajna odstupanja pojedinih varijabli u modelu. Testiranje dokazuje linearnu povezanost između prinosa i bete, ali je procijenjena vrijednost koeficijenta uz betu višestruko veća od vrijednosti pretpostavljene modelom. Također, rezultati postignuti primjenom portfelja mnogo su precizniji i mogu služiti kao putokaz za daljnja istraživanja. Osim testiranja u radu je dan teoretski pregled Sharpe-Lintnerovog modela, ali i Markowitzevog modela optimizacije koji mu je prethodio.

Markovitzev model; CAPM; Zagrebačka burza; regresijska analiza

Smjer: Financije, Rad je obranjen pred povjerenstvom prof. dr. sc. Ksenija Dumičić – Mentorica ; prof. dr. sc. Drago Jakovčević, Saša Jakšić, univ.spec.oec. Diplomski rad je predložen za Dekanovu nagradu za 2011.