hrvatski

Drugačija mjera rizika– standardna poludevijacija

U ovom radu autori predstavljaju standardnu poludevijaciju kao alternativnu mjeru rizika standardnoj devijaciji. U radu je prikazano mjerenje rizika ulaganja u vrijednosne papire putem standardne devijacije i standardne poludevijacije u odnosu na različite referentne stope. Na primjeru 15 izabranih dionica koje kotiraju na Zagrebačkoj burzi za razdoblje od 1998 do 2006. godine analizirani su prosječni prinosi i volatilnosti vrijednosnica. Prikazane su osnovne razlike u mjerenju rizika pomoću standardne devijacije i poludevijacije koje proizlaze iz njihovih različitih poimanja rizika te rezultiraju značajnim razlikama u izboru « ; ; sigurnih» ; ; investicija. Promatranjem investicija kroz prizmu standardnih poludevijacija dolazi se do gotovo paradoksalne situacije u kojoj je moguće pronaći prilike za investiranje koje istovremeno nose minimalan rizik, odnosno minimalna negativna odstupanja, a maksimalan prosječni prinos, situacija koja je po samoj definiciji standardne devijacije nemoguća prema klasičnoj portfolio teoriji. U radu se analiziraju investicije u vrijednosne papire sa individualnog stanovišta, tj. fokus je stavljen na nesistemski dio rizika koji se tradicionalno mjeri standardnom devijacijom prinosa.

mjerenje rizika; volatilnost; standardna poludevijacija

nije evidentirano