hrvatski

Mjerenje tržišnog rizika primjenom VAR metode na tržištu dionica Republike Hrvatske

Hrvatsko tržište kapitala doživjelo je unatrag posljednjih desetak godina istodobno svoj procvat kako po stupnju razvijenosti samog tržišta i njegovih sudionika tako i po velikom rastu tržišnih indeksa - kao i svoj veliki pad, naročito gledano kroz vrijednost tržišnih indeksa u 2008. i početkom 2009. godine. U čitavom tom razdoblju postojao je značajan tržišni rizik za brojne sudionike na hrvatskom tržištu kapitala. Najčešće se, ili gotovo isključivo, na razvijenim tržištima kapitala taj tržišni rizik mjeri Value-at-Risk (Var) metodom. Nakon što će se opisati financijski rizici s posebnim osvrtom na tržišni rizik i vrste VaR metoda, autor će vlastitim modelom baziranim na povijesnoj metodi VaR pokušati dokazati da u kriznim razdobljima na tržištu dionica u Hrvatskoj, kao što je trenutna financijska kriza, taj model ne daje ispravne rezultate. Na kraju rada, autor predlaže potencijalnu alternativu VaR metdoi, te se iznosi najnovija, postrožena regulativa vezana za kapitalne zahtjeve i mjerenje VaR-a.

financijsko tržište; tržišni rizik; VaR; tržište kapitala; Hrvatska

nije evidentirano