hrvatski

Pouzdanost pokazatelja analize financijskih izvještaja prilikom utvrđivanja kreditnog rizika

Prilikom ocjenjivanja kreditnog rizika na osnovu pokazatelja analize financijskih izvještaja, izrazito je važno točno reklasificirati sve pozicije bilance i RDG-a budući da su pokazatelji izvedeni iz tih pozicija pa slijedom toga sama pouzdanost pokazatelja izravno ovisi i o točnoj reklasifikaciji pozicija bilance i RDG-a. Kvalitetna reklasifikacija navedenih pozicija se može izvršiti samo u slučaju da se od poduzeća traži dodatna dokumentacija, pored obrasca bilance i RDG-a. U prvom redu se odnosi na analitičku bruto bilancu, zatim na analitiku kupaca/dobavljača (promet, saldo i ročnost), analitiku obveza prema kreditnim institucijama uz otplatne planove postojećih kredita, popis osnovnih sredstava uz eventualne procjene ovlaštenih procijenitelja za ta osnovna sredstva, planski RDG i planska bilanca te drugi dokumenti po potrebi. Uporaba navedene dokumentacije prilikom same analize zahtjeva više vremena i truda ali se na kraju višestruko isplati, pogotovo ako je riječ o utvrđivanju kreditnog rizika za materijalno značajan plasman. Preciznom reklasifikacijom pozicija bilance i RDG-a kod poduzeća iz uzorka korištenog u radu, dobili bi se uvjerljiviji rezultati što se tiče pouzdanosti pojedinih pokazatelja. U prvom redu odnosi se na pokazatelju CF I (%) koji može ukazati na poziciju poduzeća (tj. o njegovoj novčanoj poziciji i samoj mogućnosti da stvara novac) ali je na sumarnoj rang listi pouzdanosti pokazatelja rangiran na pretposljednjem mjestu. Odnosno CF I korišten u apsolutnom iznosu se uz planski RDG i plansku bilancu koristi za utvrđivanje otplatnog potencijala poduzeća što je izrazito važno prilikom utvrđivanja kreditnog rizika. Međutim, nikako se prilikom utvrđivanja kreditnog rizika na osnovu pokazatelja analize financijskih izvještaja, ne može isključiti činjenica da velik broj poduzeća „izbjegava“ realno prikazati svoj stvarni financijski položaj što je najčešće slučaj prilikom izbjegavanja plaćanja poreza na dobit. Slijedom toga, i same pozicije u analitičkim evidencijama nisu realno iskazane što naravno otežava samu analizu i ocjenu rizičnosti plasmana na osnovu pokazatelja analize financijskih izvještaja. Nadalje, i računovodstveni sustav iz kojeg su pokazatelji generirani ima svoje nedostatke koji ga ponekad čine nerealnim. No, istraživanje provedeno u radu je potvrdilo da uz određenu dozu opreza pokazatelji analize financijskih izvještaja predstavljaju pouzdan element prilikom utvrđivanja kreditnog rizika, naročito ukoliko se kombiniraju s planskim financijskim izvještajima.

kreditni rizik; financijski izvještaji

nije evidentirano